簡(jiǎn)介
“企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”，是境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)，依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 重點(diǎn)企業(yè)債券，是由電力、冶金、有色金屬、石油、化工等部門國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)向企業(yè)、事業(yè)單位發(fā)行的債券；附息票企業(yè)債券，是附有息票，期限為7年左右的中期債券；利隨本清的存單式企業(yè)債券，是平價(jià)發(fā)行，期限為7年，到期一次還本付息的債券。 企業(yè)債一般是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行，最終由國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)。

發(fā)行條件

1、發(fā)債前連續(xù)三年盈利，所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

2、累計(jì)債券余額原則上不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。

3、發(fā)債用于投資項(xiàng)目的，發(fā)行總額不得超過(guò)其投資總額的30%；用于基建項(xiàng)目的不超過(guò)20%。

4、取得公司董事會(huì)或市國(guó)資委同意申請(qǐng)發(fā)行債券的決定。

債券期限 一般為7年

付息方式 一年一次

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專項(xiàng)企業(yè)債主要是募集資金投向城市地下綜合管廊建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市停車場(chǎng)、雙創(chuàng)孵化項(xiàng)目等。

類別

發(fā)改委專項(xiàng)債，分別為：城市地下綜合管廊建設(shè)專項(xiàng)債券；城市停車場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目專項(xiàng)債券；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目專項(xiàng)債券；雙創(chuàng)孵化專項(xiàng)債券；綠色債券；市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目專項(xiàng)債券；配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券；政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券；社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券；農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券、基金債等；新型城鎮(zhèn)化建設(shè)專項(xiàng)債券。

加快和簡(jiǎn)化審核：除市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券指引未提及，其余專項(xiàng)債在相關(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，比照國(guó)家發(fā)展改革委“加快和簡(jiǎn)化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

適當(dāng)放寬審核：除市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券指引未提及，其余專項(xiàng)債在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，可適當(dāng)放寬現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見(jiàn)》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

鼓勵(lì)債貸結(jié)合：除市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券指引未提及，其余專項(xiàng)債鼓勵(lì)采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動(dòng)態(tài)長(zhǎng)效監(jiān)控、全程風(fēng)險(xiǎn)管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對(duì)企業(yè)債務(wù)融資實(shí)施全程管理。

債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式靈活：除養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券、市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券指引未提及，其余專項(xiàng)債皆可根據(jù)項(xiàng)目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。

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項(xiàng)目收益?zhèn)怯身?xiàng)目實(shí)施主體或其實(shí)際控制人發(fā)行的，與特定項(xiàng)目相聯(lián)系的，債券募集資金用于特定項(xiàng)目的投資與建設(shè)，債券的本息償還資金完全或主要來(lái)源于項(xiàng)目建成后運(yùn)營(yíng)收益的企業(yè)債券。募投項(xiàng)目通常未建成，償債資金完全或主要來(lái)源于項(xiàng)目建成后運(yùn)營(yíng)收益。

發(fā)行主體為項(xiàng)目實(shí)施主體或其實(shí)際控制人，其中，項(xiàng)目實(shí)施主體是境內(nèi)注冊(cè)的具有法人資格的企業(yè)或僅承擔(dān)發(fā)債項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的特殊目的載體。

另外，項(xiàng)目收益?zhèn)ㄟ^(guò)設(shè)立項(xiàng)目公司，運(yùn)作具體項(xiàng)目，以項(xiàng)目公司的名義發(fā)行的債券；輕主體、重項(xiàng)目，對(duì)發(fā)行主體無(wú)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，無(wú)發(fā)行主體自查要求。無(wú)通道限制，成熟一家，核準(zhǔn)一家。

資金募集用途：項(xiàng)目收益?zhèn)技Y金只能用于該項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)或設(shè)備購(gòu)置，不得置換項(xiàng)目資本金或償還與項(xiàng)目有關(guān)的其他債務(wù)。同時(shí)，債券的本息償還資金完全或主要來(lái)源于項(xiàng)目建成后運(yùn)營(yíng)收益。